İş Yatırım konu ile ilgili raporunda, Halkbank için 20.75 TL hedef fiyat ve yüzde 43 yükseliş potansiyeliile 'AL' önerisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"HALKB 2Ç13: Net kar büyümesi hedefi korunuyorDüşük vergi karşılıkları sayesinde net kar beklentileri aştı. Halkbank yılınikinci çeyreğinde 715 milyon TL solo net kar açıkladı. Bankanın net karıhem önceki döneme göre hem de geçen yılın aynı dönemine göreneredeyse yatay kaldı (temettü gelirleri hariç tutulduğunda çeyrek bazında%9 geriledi). Açıklanan net kar bizim tahminimizin %8 ve ortalama piyasa tahmininin %6 üzerinde oldu. Tahminimizdeki sapma bankanın etkin vergi oranındaki düşüşten kaynaklanırken bankacılık gelirleri neredeyse tahminlerimizle tamamen uyumlu gerçekleşti. Banka yönetimi, vergi karşılıklarındaki düşüşün yurtdışı şubelerden elde edilen gelirlerden kaynaklandığını ve bir kereye mahsus olduğunu söyledi. Dolayısıyla yılın ikinci yarısında etkin vergi oranında normalleşme beklenmeli. 2013 tahminlerimize göre 6,6 F/K ve 1,2 PD/DD çarpanlarıyla işlem gören Halkbank hisseleri için AL önerimizi koruyoruz.
HALKB AL 43% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanış 14.55 20.75
PD, mn 18,188 25,940
HAO PD, mn 8,852 12,625
(x) 2013T 2014T
F/K 6.56 5.61
PD/DD 1.22 1.00
PD/Mevduat 0.21 0.19
(TL) 1Ay Yıliçi
Ort.Hac.Mn 175.9 131.3
End.Gör.Perf. % -11.3 -10.4
Kaynak: BURSADA BUGÜN
Ekonomi, 2013.07.26 10:35